Author: UNSA Crédit Mutuel Arkéa

« Quel feuilleton ! C’est « Baron noir » au pays des banques mutualistes ! » se régale un observateur averti du secteur financier. Des menaces de destitution, des procès en tous sens, des accusations de « putsch » et de « OPA hostile », des manœuvres et péripéties quasi quotidiennes : depuis quatre ans, et singulièrement depuis dix-huit mois, c’est l’escalade, verbale et judiciaire, entre Crédit Mutuel Arkéa, banque régionale brestoise, également implantée dans le Sud-Ouest et le Massif central, et la Confédération nationale du Crédit Mutuel (CNCM), l’organe central du groupe mutualiste. Une guerre intestine, alimentée d’échanges acrimonieux et comminatoires par voie de presse, qui détonne avec l’esprit mutualiste, fondé sur l’entraide et le respect.

Acteur majeur de notre paysage bancaire, le Crédit Mutuel est le numéro quatre français de la banque de détail avec plus de 11 millions de clients particuliers (29 millions en comptant les filiales de services et à l’étranger). Sa marque est la préférée des Français dans l’univers de la banque, selon le baromètre Posternak-Ifop. Mis au défi de renoncer à cette marque ou de rentrer dans le rang, les dirigeants d’Arkéa, qui réclament plus d’autonomie, ont répondu « chiche ! » et organisé un vote « politique » en avril : un plébiscite à 94% en faveur de l’indépendance, auprès de 2.900 administrateurs de caisses locales, eux-mêmes élus par 1,5 million de « sociétaires ». Des clients copropriétaires que l’on a peu entendus jusqu’ici.

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Dans cette saga à rebondissements, il y a les sécessionnistes de l’Ouest contre les unionistes de l’Est, les rebelles contre les légitimistes, les « agiles » coqueluches des startups contre les « tradi », qui ne plaisantent pas avec la « discipline fédérale » et l’intégrité territoriale. Vu de Relecq-Kerhuon, aux portes de la rade de Brest, où se trouve le siège de Crédit Mutuel Arkéa, c’est l’histoire d’un irréductible bastion de Bretons résistant à la volonté « centralisatrice » d’un acteur dominant, le strasbourgeois CM11-CIC, le plus puissant des groupes régionaux du Crédit Mutuel (à lui seul 80% des bénéfices), dont le président, Nicolas Théry, dirige aussi l’organe central.

Il y a dans cette bataille un peu d’Astérix contre les Romains, de Brexit, de Catalogne et de Bonnets rouges, pimentée d’ingrédients explosifs : des enjeux de développement économique, de concurrence, d’emplois, de forts antagonismes culturels et des ambitions personnelles exacerbées. Sans oublier des pouvoirs publics restés longtemps spectateurs des déchirements très médiatiques des deux camps, menés par deux énarques influents : Jean-Pierre Denis, le président d’Arkéa, ex-proche collaborateur de Jacques Chirac à Paris et à l’Élysée ; Nicolas Théry, président du CM11-CIC et de la CNCM, ami de la directrice générale du Trésor, Odile Renaud-Basso, et familier du gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau – avec lequel il travailla au cabinet de DSK à Bercy -, deux acteurs clés dans ce bras de fer. « C’est le côté Closer de la banque française, ça remet un peu de piquant », sourit une des parties prenantes.

Une banque de taille moyenne «  plus agile »

La tension est montée à son paroxysme mi-mai, lorsque l’assemblée générale du Crédit Mutuel Arkéa a donné aux dirigeants l’autorisation de décréter la « sortie unilatérale » de l’ensemble mutualiste. Arkéa peut-il décider cette « désaffiliation » de son propre chef ? Non, car il lui faut un agrément bancaire pour exercer, et les régulateurs lui intiment de reprendre le dialogue avec l’organe central, afin de régler toutes sortes de conséquences juridiques, financières et de gouvernance à ce divorce inédit.

« Nous sommes entravés dans notre liberté d’agir, ce qui nous oblige à rechercher l’indépendance », justifie Ronan Le Moal, le directeur général d’Arkéa.

Ce projet relève « de l’aventurisme lourd de risques pour les sociétaires et salariés du Crédit Mutuel Arkéa et pour le mutualisme », met en garde la Confédération nationale, dont le rôle est d’assurer « la défense des intérêts collectifs, la protection et la promotion de la marque Crédit Mutuel et la cohérence prudentielle du groupe ».

Banque de taille moyenne à l’échelle européenne, Arkéa argue que ses bons résultats « ne doivent absolument rien au reste du Crédit Mutuel ». Alors que le gouvernement vante les mérites des entreprises de taille intermédiaire (ETI), créatrices d’emploi, Arkéa revendique un modèle d’ETI de la banque, ancré dans ses territoires. La plus grosse de ses fédérations, le Crédit Mutuel de Bretagne, se revendique « bancassureur de plus d’un Breton sur deux ».

Lire aussi : Crédit Mutuel Arkéa défend son modèle d’ETI de la banque

Les milieux économiques bretons, dans lesquels la banque joue un rôle majeur, sont tous derrière Arkéa, tout comme de nombreux élus, de droite et de gauche. Le député LR des Côtes-d’Armor, Marc Le Fur, également vice-président de l’Assemblée nationale, défend « ce groupe singulier dans le paysage bancaire, c’est le seul de sa taille où les décisions ne sont pas prises à Paris. »

« En tant qu’élu breton, je suis attaché à ce que l’on garde un centre de décision bancaire dans la région. Nous en avons déjà perdu, avec la Banque de Bretagne par exemple », qui a été rachetée en 1989 par BNP Paribas.

Un collectif de salariés pro-indépendance va jusqu’à parler de « lutte contre son annexion par un groupe bancaire international » et invoque une menace pesant sur plusieurs milliers d’emplois, « 4.500 directs et indirects » pour un groupe employant près de 10.000 personnes, « en cas de centralisation, par doublons, optimisations, synergies ».

Dans le contexte de transformation numérique qui bouscule le secteur, confronté à de nouvelles concurrences, venues des startups de la finance, les Fintech, ou des géants du Web (Amazon, Google, etc.), Arkéa estime que sa taille intermédiaire lui confère « des qualités de souplesse, d’agilité, de vitesse de transformation, peut-être aussi de proximité avec le marché ». Cette taille serait un atout pour mieux s’adapter et se transformer, par rapport aux « gros ensembles centralisés, très chargés en agences physiques ». Contrainte par le principe de territorialité, qui l’empêche d’aller se développer en dehors de son périmètre sur les terres d’autres fédérations du Crédit Mutuel, Arkéa a investi très tôt dans le digital et dans les Fintech, ce qui lui a permis de se bâtir la réputation d’une banque innovante et en avance dans sa transformation : le groupe a d’ailleurs reçu le soutien de grandes figures del’écosystème numérique français, la French Tech.

Une banque « solide » selon Moody’s

À l’heure des fusions et rapprochements des établissements bancaires, sous le poids des contraintes prudentielles et d’un contexte de taux d’intérêt bas incitant à la mutualisation des investissements, Arkéa refuse cette centralisation poussée par la réglementation européenne. Peut-elle continuer à prospérer en solo ? Avec ses 4,6 millions de clients, « Arkéa n’est pas une petite banque, nous sommes au sixième rang en France et l’équivalent de la sixième banque britannique ou espagnole », martèle le groupe. En Europe, où l’on compte environ 3.000 banques, dont plus d’une centaine suivie par la BCE, son total de bilan de 128 milliards d’euros la classe dans les 50 premières banques.

« La viabilité du Crédit Mutuel Arkéa dans un scénario de séparation demeure encore à vérifier », avait estimé en janvier l’ancien gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer.

Ce qui fait bondir à Brest, où l’on s’insurge :

« Qui aurait le culot de dire qu’Arkéa ne peut pas tenir debout tout seul ? »

L’an dernier, le groupe a dégagé 428 millions d’euros de bénéfice net pour un produit net bancaire de 2 milliards d’euros. C’est six fois moins que son rival de l’Est, CM11-CIC. « Arkéa est la banque la plus capitalisée de France », se targue le groupe breton, qui affiche un ratio de fonds propres CET1 (Core Equity Tier 1) de 18,5%, « parmi les meilleurs d’Europe », et supérieurs aux grandes banques françaises cotées en Bourse.

« Arkéa est une banque solide. Elle présente une très bonne liquidité et elle est assez peu dépendante des marchés financiers », confirme Yasuko Nakamura, analyste senior à l’agence de notation de crédit Moody’s.

« Sa solvabilité est solide. Sa notation intrinsèque est donc très bonne à Baa1, au même niveau que Groupe Crédit Agricole ou BNP Paribas, un cran de plus que Société Générale, et un cran de moins que Groupe Crédit Mutuel, qui a la meilleure notation intrinsèque parmi les grandes banques françaises », précise-t-elle.

En ajoutant :

« Arkéa est une banque de taille moyenne, qui croît et se diversifie, dont les résultats sont tirés par l’assurance, et qui fonctionne déjà de manière très autonome. »

En effet, le groupe breton possède sa propre informatique et sa centrale de refinancement. Il conçoit en interne ses produits de banque et d’assurance, a ses propres filiales de crédit à la consommation, de banque privée, sa salle de marchés, sa banque en ligne (Fortuneo) : toutes des concurrentes d’autres filiales du Crédit Mutuel.

Perte de la marque, le vrai prix du divorce

Une sortie du giron du Crédit Mutuel aurait des conséquences financières, en particulier elle augmenterait son coût de refinancement : les agences Standard & Poor’s et Moody’s ont prévenu que la perte d’accès au mécanisme de solidarité existant entre les membres du groupe mutualiste devrait lui faire perdre plusieurs crans de notation.

« Sa note à long terme est Aa3. Si elle était dégradée, de deux ou même trois crans suite à la séparation, la note long terme demeurerait dans la catégorie simple A, ce qui n’est pas une note faible », relève encore Yasuko Nakamura.

Arkéa estime avoir la capacité d’absorber ce surcoût, qui représenterait environ 1% de son résultat net annuel. Si la note de l’ensemble Crédit Mutuel ne serait a priori pas affectée par un départ d’Arkéa, il y a un enjeu symbolique pour le groupe mutualiste français, qui perdrait trois ou quatre rangs dans le classement des banques européennes par total de bilan, où elle pointe actuellement à la quatorzième place, devant la suisse UBS et l’espagnole BBVA. Son produit net bancaire serait aussi dégonflé des 2 milliards d’Arkéa.

Le vrai coût du divorce sera la perte de la marque, un prix qu’Arkéa s’est résolu à payer. Le groupe breton avait pris des libertés avec le logo du Crédit Mutuel, transformant les trois ronds en un triskèle celtique stylisé : la Confédération nationale l’avait attaqué pour contrefaçon. Arkéa avait aussi tenté d’ouvrir des agences à Paris, sur les terres du Crédit Mutuel d’Île-de-France (fédération faisant partie de CM11-CIC). La séparation lui permettrait de s’affranchir de ce carcan territorial, en inventant « un modèle de banque différente, en combinant une offre physique et digitale », imagine-t-on déjà à Brest.

[Les deux logos]

La Confédération prévient que d’autres fédérations pourraient venir la concurrencer sur ses terres, une menace peu prise au sérieux en raison du sentiment d’appartenance breton très fort. Arkéa lui-même n’est cependant pas à l’abri de forces sécessionnistes : la petite fédération du Massif central a décidé de rejoindre le groupe CM11-CIC. Le futur groupe s’appellera Arkéa, mais il prévoit d’adopter « une nouvelle marque qui résonnera banque coopérative et territoriale » pour ses fédérations de Bretagne et de Nouvelle-Aquitaine. Du moins, si les discussions avec les régulateurs aboutissent. Le gouvernement ne veut pas changer la loi au motif qu’il y aurait un risque de contagion. Cette posture à la Ponce Pilate a plutôt exacerbé ce conflit qui ne prend pas la voie du divorce par consentement mutuel. Arkéa affirme qu’il sera mutualiste. Dans l’esprit et la gouvernance, si ce n’est par les statuts.

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ENCADRÉ 1/2

Un duel entre énarques

Le conflit entre le Crédit Mutuel et Arkéa, c’est aussi la confrontation de deux hommes, énarques, venus sur le tard à la finance. Deux premiers de la classe déterminés, dont les divergences transparaissent jusque dans leur style et leur parcours.

JEAN-PIERRE DENIS | Président du groupe Crédit Mutuel Arkéa et président du Crédit Mutuel de Bretagne

• Né en 1960 dans le Finistère. Marié, père de 4 enfants.
• Diplômé de HEC et ancien élève de l’ENA, promotion Montaigne (celle de Nicolas Dufourcq, Alexandre de Juniac et Denis Olivennes), maîtrises en droit et en sciences économiques.
• Inspecteur des finances.
• Directeur adjoint du cabinet de Jacques Chirac à la mairie de Paris, de 1992 à 1995.
• Secrétaire général adjoint de l’Élysée sous Jacques Chirac, de 1995 à 1998.
• À la Compagnie Générale des Eaux (qui deviendra Vivendi), il devient Pdg de Dalkia de 1999 à 2003.
• Président de l’Anvar, puis d’Oséo.
• Rejoint le Crédit Mutuel Arkéa (2007), dont il devient président du directoire en 2008.
• Trésorier de la Ligue de football professionnel (2005-2016), dont il fut président par intérim en 2016.
• Administrateur de Kering et de Nexity.
• Rémunération annuelle totale : 1,5 million d’euros.

NICOLAS THÉRY | Président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel et président du groupe Crédit Mutuel CM11-CIC

• Né en 1965 dans le Nord. Vit maritalement, père de 3 enfants.
• Diplômé de Sciences Po Paris (mention « lauréat ») et ancien élève de l’ENA, dont il sort major de sa promotion Liberté-Égalité-Fraternité (celle de Jean-François Copé, Nicolas Dupont-Aignan et Pierre Louette).
• Inspecteur des finances.
• Conseiller au cabinet de Dominique Strauss-Kahn à Bercy, de 1997 à 1999.
• Rejoint Nicole Notat à la CFDT comme secrétaire confédéral chargé des affaires économiques (2000-2002).
• À la Commission européenne, d’abord directeur de cabinet de Pascal Lamy (commissaire au Commerce), puis conseiller principal à la Direction générale des entreprises et directeur à la Direction générale de l’environnement, de 2002 à 2008.
• Rejoint le Crédit Mutuel aux Assurances du Crédit Mutuel (ACM), en 2009.
• Remplace Michel Lucas à la présidence de la Fédération Centre Est Europe (FedCEE) et de la Confédération nationale du Crédit Mutuel (CNCM), en 2014.
• Rémunération annuelle totale : 750.000 euros.

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ENCADRÉ 2/2

Les chiffres clés du Crédit Mutuel Arkéa

2002 : date de création
4,5 millions de clients
1,5 million de sociétaires copropriétaires du groupe
128 milliards d’euros de total de bilan
9.900 salariés
2,09 milliards d’euros de produit net bancaire
428 millions d’euros de bénéfice net

Vous n’êtes peut-être pas client du Crédit Mutuel Arkéa, surtout si vous n’habitez pas la Bretagne, le Sud-Ouest ou le Massif Central, mais vous avez peut-être déjà eu recours à la plateforme de cagnotte en ligne Leetchi, à l’agrégateur de comptes Linxo ou à la banque en ligne Fortuneo. A l’étroit dans son périmètre, contraint par le principe de territorialité s’appliquant au sein de l’ensemble Crédit Mutuel qui lui interdit d’ouvrir des agences ailleurs, Arkéa s’est tourné très tôt vers le numérique, en quête de relais de croissance. Le groupe a racheté le courtier en ligne Fortuneo en 2006 et a été pionnier dans sa démarche d’ouverture au monde des startups, dès les années 2010, par le biais de partenariats, d’investissements ou d’acquisitions.

Soutien de tout l’écosystème de la French Tech

Dans son combat pour l’indépendance, tout l’écosystème de la French Tech s’est mobilisé derrière lui, des fonds de capital-risque aux startups elles-mêmes, apportant son soutien médiatique à cet acteur jugé atypique dans le paysage bancaire français. C’est « le fer de lance de l’innovation bancaire », estime Olivier Mathiot, le directeur général de Price Minister Rakuten et vice-président de l’association professionnelle France Digitale. Ces acteurs craignent l’affaiblissement ou la disparition d’un groupe devenu un partenaire incontournable.

Arkéa affirme avoir « investi plus de 103 millions d’euros depuis 2011 dans l’économie numérique. » L’an dernier, il aurait représenté 28% des montants investis dans les startups de la finance, la Fintech (un chiffre qui exclut sans doute le rachat de Compte Nickel par BNP Paribas pour une somme estimée à 200 millions d’euros).

« Nous voulons créer une sorte d’archipel de startups qui nous rejoignent, et non pas les digérer ou les intégrer », explique Ronan Le Moal, le directeur général.

« Vivier d’innovations et levier de transformations, ces Fintech permettent au Crédit  Mutuel Arkéa d’entretenir son agilité, d’élargir sa gamme de services et de rester à la pointe de la technologie et des usages des consommateurs » indique le groupe.

« La banque de l’audace »

Aux yeux de Geoffroy Guigou, le cofondateur et directeur général de Younited Credit, une plateforme de prêts à la consommation participatifs en forte croissance (appelée à l’origine Prêt d’Union), dans laquelle Arkéa a mis plusieurs millions d’euros, « c‘est la banque de l’audace, qui a eu le flair d’investir dans des Fintech avant même que ce terme ne devienne un nom commun ! Nous sommes fiers et chanceux d’avoir Arkéa à nos côtés depuis 2011. Ce sont 210 emplois créés grâce à eux. »

Le 17 mai dernier, à l’issue du rassemblement de milliers de salariés du groupe bancaire à Paris, Céline Lazorthes, fondatrice d’une des success-stories de la Fintech française, la cagnotte Leetchi et sa plateforme de paiements pour places de marchés Mangopay (rachetée par Arkéa pour environ 50 millions d’euros en 2015), est montée à la tribune installée devant le ministère de l’Economie et des Finances, à Bercy, afin d’exprimer son soutien à « ce groupe hors du commun, qui fait l’innovation en France, sans qui la croissance de Mangopay et Leetchi n’aurait pas été possible. »

La séparation, un frein à la poursuite de la politique d’investissement ?

Figure de la French Tech, éphémère présidente du Conseil national du numérique, Marie Ekeland, qui porta Critéo jusqu’à son introduction au Nasdaq, aujourd’hui à la tête du fonds Daphni dans lequel Arkéa a investi, est également montée sur scène pour défendre Arkéa, « partenaire historique de France Digitale, pilier du financement de l’économie numérique ».

« Arkéa nous voit comme un partenaire, pas comme une menace. Il sait aller à notre rythme, rapide », confie le fondateur d’une startup de la finance.

Le groupe breton est ainsi prestataire de compte de cantonnement pour le compte Nickel, de gestion des flux interbancaires pour la néobanque Morning. Arkéa prévoit de lancer sa propre néobanque autour de l’appli de paiement entre amis qu’il a rachetée l’an dernier et a créé sa propre Fintech, Nouvelle Vague, qui a conçu une appli mobile Max, un assistant vocal personnel qui propose une carte gratuite, des outils de gestion de budget et des recommandations « impartiales » sur l’assurance et l’épargne, pour « simplifier le quotidien » de ses utilisateurs. On ne connaît pas encore le nombre d’utilisateurs.

[L’application Max lancée par Nouvelle Vague, Fintech d’Arkéa]

S’il venait à devenir indépendant, Arkéa pourrait-il encore investir autant d’énergie et d’argent dans les Fintech, alors que son attention serait toute entière consacrée à un processus de séparation complexe et coûteux ? Ronan Le Moal objecte au contraire que, dans la situation actuelle, « on nous demande de rendre des comptes sur des opérations de croissance externe, on nous entrave dans notre capacité à entreprendre. On est une des rares banques en France à permettre l’ouverture de compte totalement en ligne, avec un smartphone. Il se trouve que ce serait interdit par les procédures de la Confédération », l’organe central du Crédit Mutuel.

@DelphineCuny

[Article mis à jour à 18h55]

Moins visuelle que les casques de réalité virtuelle, stars du salon VivaTech qui s’est ouvert ce jeudi 24 mai à Paris Expo, l’intelligence artificielle (IA) est la technologie phare dont tout le monde parle. La patronne d’IBM, Ginni Rometty, en a fait le thème de sa keynote ce jeudi matin. Le géant informatique américain, qui se revendique comme « le leader incontesté de l’intelligence artificielle pour les entreprises », mise beaucoup sur son système d’intelligence cognitive Watson, adopté en France notamment par Orange Bank et le Crédit Mutuel. La banque mutualiste a annoncé ce jeudi qu’elle allait déployer IBM Watson dans « 100% de ses lignes de métiers ». Le groupe bancaire l’a intégré dans son back-office et mis à disposition de 20.000 conseillers dans ses 5.000 caisses en mars 2017.

« Nous allons changer d’ampleur et d’ambition notre partenariat avec IBM », nous explique Nicolas Théry, le président du Crédit Mutuel CM11 (le plus important groupe régional avec onze fédérations). « Nous travaillons ensemble depuis 1962 ! »

Le partenariat va bien au-delà des achats informatiques d’il y a cinquante ans. Crédit Mutuel a mis en place la solution d’analyse d’e-mails pour ses conseillers qui les aide à traiter plus de 350.000 courriels de clients par jour. Il a aussi déployé des assistants virtuels répondant rapidement aux questions des conseillers (plutôt que de consulter le catalogue de produits) dans l’assurance auto, l’épargne, la santé et la prévoyance.

« Nous avons évalué le gain de temps à 200.000 jours homme libérés. Soit 10 jours par an par conseiller. C’est énorme », considère Nicolas Théry.

Ce gain représente « une économie de 60 millions d’euros » avait-il précisé en février. La mise en place d’IBM Watson devrait coûter à la banque 40 millions d’euros sur cinq ans, soit 8 millions d’euros par an.

Améliorer la lutte contre le blanchiment

Les prochains domaines où Watson ira apporter ses lumières seront la conformité et les risques, en particulier la lutte contre le blanchiment d’argent.

« Dans la « compliance », nous attendons une réduction de 10% du temps consacré aux vérifications. L’impact principal que nous espérons dans la lutte contre le blanchiment est avant tout l’amélioration de l’efficacité et des processus », détaille le président du Crédit Mutuel CM11.

De passage à Paris, le responsable de l’IA Watson et du cloud chez IBM au niveau mondial, David Kenny, complète :

« L’IA permet de réduire les biais, l’algorithme analyse toutes les données, les décisions sont plus objectives et meilleures. Watson est utilisé par de nombreux acteurs bancaires dans le monde pour la compliance, il allège une grande partie du fardeau réglementaire, qu’il s’agisse du KYC (know-your-customer, la connaissance client) ou du RGPD (règlement européen sur la protection des données) ».

Crédit Mutuel devrait aussi utiliser prochainement l’IA dans les paiements et les applications web client, pour améliorer l’outil de recherche. Mais pas de chatbot répondant directement aux clients.

« Nous ne sommes pas favorables aux chatbots en interface directe avec les clients, nous ne pensons pas que ce soit efficace. Notre vision est celle du conseiller augmenté, de la relation client augmentée. La confiance est encore un facteur majeur », fait valoir Nicolas Théry.

Watson est utilisé par Orange Bank précisément comme un chatbot conversationnel avec les clients, directement dans l’application de la banque mobile.

« Chacun a son business-model, il faut s’adapter à chacun. Nous n’essayons pas d’imposer de tout faire à distance », répond David Kenny. « Le Crédit Mutuel a fait le choix de ce partenariat de l’intelligence artificielle avec les humains, de déployer cette technologie avec la plus grande responsabilité sociale. »

Le président du la banque mutualiste a insisté sur le « dialogue approfondi mené avec les syndicats. Bien sûr, au départ, ils étaient inquiets. Nous avons expliqué et je pense, convaincu. L’IA sert aussi à augmenter la qualification des personnels. Il n’y a pas d’opposition entre IA et emplois au Crédit Mutuel » a-t-il assuré.

La collaboration autour de Watson passe aussi par la Cognitive Factory, une « usine cognitive » installée à Strasbourg, qui réunit 75 ingénieurs et professionnels des métiers (100 d’ici un an), issus pour moitié de la filiale informatique de la banque et pour l’autre d’experts en IA d’IBM.

L’intelligence cognitive se mêle aussi de cybersécurité : le Crédit Mutuel annonce qu’il a adopté l’outil d’IBM qui exploite le corpus de connaissances en cybersécurité de Watson, QRadar Security Intelligence. La banque héberge ses données dans ses propres data centers et en partie dans ceux d’IBM, « dans un cloud privé, entièrement chiffré, isolé et dédié, en France, avec un back-up en Allemagne, en totale conformité avec le RGPD », insiste-t-elle.

Comme le Brexit ou le référendum sur l’indépendance de la Catalogne, une éventuelle sortie du groupe Arkéa de l’ensemble Crédit Mutuel risquerait de donner des idées d’autonomie à d’autres, voire de déstabiliser le système bancaire. C’est du moins l’argument mis en avant par les pouvoirs publics. Bercy affirme poursuivre dans ce dossier « un objectif constant, la stabilité financière et la protection des épargnants, des clients » et se montrer vigilant sur « les éventuelles conséquences pour l’ensemble du système bancaire français ».

La Direction générale du Trésor et la Banque de France avaient confié une « mission d’évaluation de la situation au Crédit Mutuel » à l’ex-gouverneur Christian Noyer qui s’était inquiété, dans ses conclusions rendues en février, du « risque de fragilisation de l’ensemble du modèle français de réseau mutualiste intégré ». Or les banques coopératives représentent aujourd’hui environ les deux tiers des encours de dépôts et des crédits aux particuliers en France.

« Personne ne pense à remettre en cause l’intégrité du Crédit Agricole »

Ces craintes d’une contagion à d’autres groupes mutualistes ne sont pourtant pas partagées dans le secteur. « Il y a eu une dramatisation de la part des pouvoirs publics », estime un expert du monde bancaire, qui objecte :

« Personne n’imagine une seule seconde qu’une caisse du Crédit Agricole veuille son indépendance ! »

Même pour la plus puissante des 39 caisses, le Crédit Agricole Île-de-France. Interrogé sur cet éventuel risque, Philippe Brassac, le directeur général de Crédit Agricole SA, l’entité cotée en Bourse de la banque verte, a fait valoir que :

« le groupe Crédit Agricole est très différent [du Crédit Mutuel, ndlr]. Il a été créé par les caisses régionales, il est organisé de façon symétrique : toutes les caisses en font partie selon le principe une caisse = une voix. Personne ne pense à en sortir ou à remettre en cause l’intégrité du groupe », a-t-il plaidé mi-mai, en présentant les résultats du premier trimestre.

Selon le schéma classique du mutualisme de la « pyramide inversée », ce sont les caisses régionales qui détiennent ensemble la majorité du capital de Crédit Agricole SA où sont logées les filiales auprès desquelles elles se fournissent : CA Assurances (premier groupe d’assurance en France), Sofinco (crédit à la consommation), CA Indosuez (gestion de fortune), CA-CIB (activités de marchés), etc. Une loi de 1988 a encadré la mutualisation de la Caisse nationale de Crédit Agricole, devenue société anonyme, et transformée en Crédit Agricole SA en 2001 avant son introduction en Bourse.

Partir suppose d’en avoir les moyens

« Pour prendre son indépendance, il faut en avoir les moyens. Cela suppose une certaine taille et des prérequis : la solidité financière, le niveau de capitalisation, l’autonomie de fonctionnement, la capacité de concevoir ses propres produits de banque et d’assurance, et surtout la possession de son système d’information en propre. Ce n’est pas le cas même des plus importants groupes du Crédit Agricole, des Banques Populaires ou des Caisses d’Épargne », analyse un bon connaisseur du secteur.

La Bred apparaît un peu comme une exception : la plus grosse Banque Populaire, présente en région parisienne, en Normandie et outremer, dispose de son informatique et réalise ses propres investissements dans le numérique notamment. Sondé sur une éventuelle tentation d’indépendance, Olivier Klein, le directeur général de la Bred, avait exclu cette voie en février dernier :

« Nous n’avons aucune intention de sortir. Nous sommes très bien dans le groupe BPCE. Nous sommes un des tout premiers clients des filiales comme Natixis, en leasing, en épargne salariale, etc. », avait-il objecté.

Et d’ajouter, lors de la présentation des résultats annuels :

« C’est le groupe qui lève des capitaux sur les marchés. Les contraintes de territorialité ne sont pas gênantes. »

Sans oublier l’attachement à la marque Banque Populaire, un atout sur le plan commercial. Le président du directoire de BPCE, François Pérol, a également balayé cette éventualité, la semaine dernière, en commentant les résultats trimestriels.

« La question ne se pose pas chez nous pour de multiples raisons. Tout d’abord, nous sommes un groupe uni. La Bred n’a aucune volonté de sortir du groupe, ni aucune Banque Populaire ni aucune Caisse d’Épargne. Le fait que la Bred ait son système d’information (SI) n’est pas en soi un élément. La Casden, la Banque Populaire des enseignants, a également un SI distinct », a-t-il relevé.

Surtout, « nos règles internes rendraient ce genre d’opération impossible économiquement, financièrement et juridiquement », a objecté celui qui quittera en juin la tête « d’un groupe en bonne santé ».

La loi du 18 juin 2009 a en effet organisé la gouvernance du groupe autour du nouvel organe central commun BPCE, détenu à parité par les 16 Caisses d’Épargne et les 14 Banques Populaires. Depuis la fusion, la tendance a été non à la fragmentation mais au rapprochement des caisses, par exemple avec la constitution de la Banque Populaire Auvergne Rhône-Alpes (BP Aura), justifiée par le poids de la réglementation et la mutualisation des investissements dans le digital.

« La situation n’est pas comparable : Arkéa a sa propre usine de produits bancaires, son SI et sa centrale de refinancement », résume un expert.

En outre, l’ensemble Crédit Mutuel est un cas à part dans le paysage mutualiste français : son organe central, la Confédération nationale du Crédit Mutuel, est une association de loi 1901, à la gouvernance plus floue et aux pouvoirs moins étendus. Toutefois, un spécialiste des marchés financiers n’exclut pas « un risque de réputation » auprès des investisseurs étrangers peu au fait du monde complexe des banques mutualistes françaises, pouvant se traduire par une mise à distance. Mais les cousines du Crédit Mutuel ont déjà déployé des trésors de pédagogie pour expliquer leurs spécificités.

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@DelphineCuny

Notre dossier « Crédit Mutuel Arkéa, tempête dans la banque », dans La Tribune du jeudi 24 mai 2018